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买了爆款基金反而亏钱?可能是你没注意这几点!
买了爆款基金反而亏钱?可能是你没注意这几点!
浏览:91 发布日期:2020-09-01

最近,秒懂君在后台收到一个大家都在咨询的问题:要不要买爆款基金?

关于这个话题,确实是大家在基金投资中经常遇到的问题,那么今天秒懂君就和大家一起聊聊。

A股涨势喜人,基金表现不俗

虽然今年经历了疫情,但是股市和基金的表现整体上来看还是不错的。

(1)A股涨势喜人

据第三方理财平台数据:截止到8月27日,上证指数今年以来上涨了9.84%,沪深300涨幅超过了15%,创业板更是表现突出,今年以来涨幅接近50%。

我们所熟知的几大热门板块——医药、科技、消费,都涨势喜人。

(2)基金表现不俗

A股上涨的同时,基金的表现更是不俗。单单是中证偏股基金指数,涨幅就达到了35%,给基金理财的人带来了颇丰的回报。

与此同时,基金行业整体也表现出良好的发展趋势,其中收发基金的规模快速增长引人瞩目:

截止8月27日,2020年首发基金规模超过了1.86万亿,其中股票型和混合型基金总共发行了11888亿,发行数量为534只,平均每只超过了20亿。2020年是基金行业有史以来首发基金规模最大的一年。

爆款基金层出不穷

说到爆款基金,大家心里没有一个明确的概念:多大规模的基金算是爆款基金呢?

从基金业协会公布的数据来看,截止到2020年7月底,全行业共有基金7289只,总规模17.7万亿。平均每只大概25亿,如果只看股票型和混合型,则平均规模不到15亿。

所以说权益类基金(股票型和混合型),单只100亿以上相对于行业平均水平确实可以算爆款基金了。

爆款基金如何打造的?

那么我们不禁要问,这些爆款的基金是如何打造的呢?

爆款产品往往是天时地利人和等各方面因素合力的结果,接下来我们一起来详细分析。

(1)当前市场相当火爆

每当牛市出现,股市持续上涨,而且上涨幅度和时间超过一定水平,比如涨幅超过20%,上涨时间超过一个月。这个时候股票型基金和偏股混合基金的发行整体都会比较火,那么出现爆款的情况就比较容易。

(2)热门主题促成爆款

此外,热门的主题基金,往往很容易形成爆款。

例如新能源汽车、一带一路、苹果产业链、5G、芯片等等,这部分的热门主题,因为有国家政策的支持,同时得到新闻媒体和自媒体的广泛宣传,投资者对于概念比较熟悉,容易感知,所以大家的接受度比较高,从而导致了相关基金容易得到投资者的认可。

另一些爆款基金是属于政策推动,比如2018年的战略配售基金,2019年的科创主题基金都属于这种情况,尽管有规模限制,但基民认购十分火爆,最后不得不采取比例配售。

(3)明星基金经理辈出

互联网的发达,销售渠道的不余遗力推广,明星基金经理的巨大光环效应,甚至自带流量,造就了他们首发基金的火爆。

这一点在最近一年尤其突出,新宝注册网最大的爆款也来自于这种情况,认购资金少则两三百亿,多则五六百亿,更有甚者上千亿,简直让人咋舌!

当然这背后除了行情因素和销售机构的强力支持,还有一个重要的原因就是明星基金经理历史业绩突出,投资者对基金的未来充满了期待。

爆款基金值不值得买?

既然爆款基金那么热门,那么我们要不要入手呢?

秒懂君觉得,看爆款基金值不值得买,还需要注意它的历史表现、基金投资领域、投资策略、基金经理、市场估值以及我们自身的风险偏好、需求和目标。

所以,我们要不要买爆款基金更应从这几个方面去看:

(1)爆款基金历史表现

截至2020年8月26日,从绝对回报看,有80%的基金自成立以来取得了正回报,亏钱的基金主要是在牛市高点成立的。

从相对表现来看,将近60%基金超越了比较基准,取得了较好的超额回报,跑输比较基准的是成立不太久的基金,时间太短参考意义不大。

因此可以看出,拉长时间,爆款基金表现并不算差,但如果是在市场高位成立的,确实影响就比较大。

(2)基金投资的主要领域

好的投资领域对于投资回报的影响是显而易见的,比如消费、医药是非常好的领域,牛股频出,长期回报突出,不仅国内在全球都是如此,因而相关的基金整体表现明显优于整个基金行业平均水平。

当然,还要看具体投资标的,比如有没有较多的优质上市公司,市场的容量大不大,流动性好不好,否则确实可能因为基金的资金量太大,买卖股票的交易成本可能会大幅上升。

(3)基金的投资策略

有的基金或者基金经理的投资风格和策略本身的容量就比较大,或者强调的是资产配置的作用,并借助于一些量化的手段来提升投资效率。

因此,规模对于这类基金的影响就较小。

(4)市场的估值问题

我们买基金亏钱的一个重要原因就是买在了高位,尤其是在市场火爆,估值处于历史高位的时候买进,如果又拿不住,亏钱就在所难免。

也就是说,我们在买爆款基金前要去分析估值高不高,尽量避免高位站岗。

如果市场高估,首发基金在前期手握大量现金,他们可以择机建仓,短期来看确实风险较低;但另一方面,如果市场并未高估,持续走好,首发基金短期也可能会错过行情。

(5)自己的投资需求

很多人买爆款基金的理由很可能是因为到处都是该基金的宣传,大家都在买。

秒懂君不建议把“大家都在买”作为自己的购买参考项,还是应该从自身的风险偏好、真实的投资需求和投资目标出发,综合考虑做出最适合自己的决定。